隨著去中心化金融（DeFi）生態系持續演變，Solana 已在 2025 年成為最具活力的去中心化金融中心之一。以高速、低手續費以及迅速壯大的開發者社群聞名，Solana 正吸引著新一代 DeFi 使用者與建設者，在不犧牲去中心化的前提下追求卓越效能。
從去中心化交易所（DEX）到質押與再質押協議，Solana DeFi 版圖正在迅速擴張。無論你是資深加密貨幣用戶，還是剛踏入此領域，關注 Solana 的頂尖 DeFi 專案都有助於你在瞬息萬變的生態系中導航，並發現創新發生的熱點。
為什麼 Solana DeFi 專案在 2025 年如此重要
DeFi 生態正在經歷重大轉變，Solana 脫穎而出，成為高性能 DeFi 基礎設施的關鍵平台。隨著傳統金融系統面臨成本上升與可及性受限的挑戰，Solana 高效的架構與日益壯大的生態系正大規模吸引開發者、用戶與資本。
1. 2025 年 8 月成為全球第二大 DeFi 公鏈
來源：DefiLlama
目前 Solana 以總鎖倉價值（TVL）計算，已成為全球第二大 DeFi 區塊鏈，生態系中鎖定資產達 102 億美元，佔全球 DeFi 市場的 7.05%，超越了 BSC、比特幣及 波場。其領先優勢來自技術可靠性與不斷擴張的應用基礎。
該網路支援超過 329 個協議，並吸引了超過 340 億美元的跨鏈資產，顯示出強勁的跨鏈需求。Solana 穩定幣市值已突破 110 億美元，凸顯其作為 DeFi 應用中穩定價值交易基礎的重要性。
2. 機構採用與 Solana 質押 ETF 的崛起
全球 DeFi 市場預計到 2030 年將成長至 2310 億美元，而 Solana 當前的地位為其持續擴張提供了空間。其基礎設施已在協議活躍度與開發者採用方面達到臨界規模，並憑藉高吞吐量、低手續費與可證明的可擴展性獲得支持。這些優勢正吸引機構開始在財務策略中配置 SOL，視其為一種以效能為導向、可替代傳統加密資產的選擇。
近期推出的Solana 質押 ETF也進一步強化了市場對其長期價值的信心。該 ETF 在提供受監管的 SOL 投資管道的同時，也讓投資者能獲取質押收益，標誌著主流機構參與的重要一步。這些發展共同反映了 Solana 從高速區塊鏈演進為具備零售與機構市場影響力的可信金融平台。
2025 年值得關注的 8 大 Solana DeFi 專案
Solana 的 DeFi 生態在規模與複雜度上皆快速成長，新協議不斷在質押、交易、再質押與流動性基礎設施領域湧現。以下列出 2025 年塑造 Solana 鏈上經濟的八大亮點專案，每個專案都為網路日益擴大的金融組件堆疊作出獨特貢獻。
1. Kamino Finance（KMNO）
專案類型：借貸協議
自 2024 年以來，Solana 借貸市場經歷了爆炸性增長，隨著機構採用加速，總借貸 TVL 年增率超過 300%。借貸協議已成為槓桿交易策略的關鍵基礎設施，平台每月處理數十億美元的借貸交易量。該領域已從單純的借貸，發展到涵蓋複雜的自動化流動性管理及槓桿化收益策略，吸引了追求最佳化回報的零售與機構資金。
Kamino Finance (KMNO) 已成為 Solana 上領先的借貸協議，提供結合自動化流動性保管庫與機構級借貸服務的全方位 DeFi 平台。該協議的特色在於創新的自動化流動性保管庫（ALVs），能自動再平衡集中式流動性倉位，同時提供具備先進風險管理系統的借貸功能，吸引了超過 16 億美元的總鎖倉價值。
2. Jito (JTO)
專案類型：流動質押
流動質押已經徹底改變了 Solana 的質押格局，該領域在兩年間從幾乎為零增長到超過 30 億美元的質押價值。引入 MEV 強化獎勵徹底革新了收益生成方式，啟用 MEV 的驗證者年化表現持續優於傳統質押 2-4%。Solana 的流動質押市場已獲得顯著的機構採用，JitoSOL 代幣的流通量超過 1100 萬枚，分佈於超過 65 萬個帳戶。
Jito (JTO) 是 Solana 上首個開創 MEV 強化型流動質押的協議，將傳統質押獎勵與最大可提取價值（MEV）收益相結合以提升回報。用戶質押 SOL 後會獲得代表其倉位的 JitoSOL 代幣，並透過該平台先進的驗證者網絡同時獲取共識獎勵與 MEV 收益。該網絡處理超過 31% 的 Solana 驗證者運營，並持續提供優越的風險調整後回報。
3. Jupiter (JUP)
專案類型：DEX 聚合器
Solana 上的 DEX 聚合已從一種便利工具發展為核心交易基礎設施，隨著生態系統在多個交易所分散，自 2023 年以來聚合交易量增長超過 500%。該領域目前每日處理超過 7 億美元的兌換交易量，成為 Solana 多元 DEX 生態中最佳價格發現的關鍵。最新數據顯示，超過 55% 的 Solana DEX 交易是透過聚合平台路由，凸顯了它們在生態流動性中的核心作用。
Jupiter (JUP) 已從單純的 DEX 聚合器蛻變為 Solana 上最全面的 DeFi 平台，業務範疇已擴展至永續合約交易、代幣發行與投資組合管理工具。該平台的先進路由演算法能同時掃描多個 DEX 以確保最佳成交價格，而透過戰略收購 SonarWatch、Coinhall 和 MoonShot，Jupiter 已定位為一個完整的 Web3 生態系統，為數百萬用戶提供整合金融服務。
4. Sanctum (INF)
項目類型：流動質押
Solana 上的流動質押代幣生態正面臨顯著的碎片化挑戰，超過 50 種不同的 LST（流動質押代幣）形成了彼此孤立的流動性池，限制了資本效率。歷史數據顯示，LST 之間的交換常因流動性碎片化而導致高滑點，有些交易即使在相對較小的交易量下，價格影響也達到 3-5%。該領域的規模已增長至佔所有質押 SOL 的 10% 以上，但仍缺乏統一的基礎設施來實現不同質押解決方案間的無縫互通。
Sanctum (INF) 透過其創新的 Infinity Pool 機制，建立了首個適用於所有 Solana 流動質押代幣的統一流動性層，實現了不同 LST 間的即時交換，並將滑點降至最低。該協議允許自訂 LST 的創建，並提供基礎設施，使專案可利用 LST 作為額外收益、訂閱服務或治理權的交付機制，從而打造一個「無限 LST 未來」，讓任何質押代幣都能高效交易。
延伸閱讀：2025 年必知的頂尖流動質押協議
5. Raydium (RAY)
項目類型：去中心化交易所（DEX）
自 Solana DeFi 生態崛起以來，Raydium 一直保持市場領導地位，在多個市場週期中穩居 Solana 各 DEX 的 TVL（總鎖倉價值）首位，流動性超過 10 億美元。歷史表現顯示，自推出以來，Raydium 已處理累計超過 5000 億美元的交易量，使其成為所有區塊鏈中最成功的去中心化交易所之一。該平台與 Serum 訂單簿的整合，使其獲得了可觀的市場份額，交易量經常超過以太坊上一些老牌競爭對手，即便其總市值較小。
Raydium (RAY) 作為 Solana 的主要流動性樞紐，獨特地結合了自動做市商功能與中心化限價訂單簿整合，提供更優質的交易執行。該平台已建立起對散戶交易者與機構參與者的基礎設施地位，提供集中流動性池、收益農場機會，並與更廣泛的 Solana 生態無縫整合，同時保持其作為 Solana DeFi 支柱的地位。
6. Marinade (MNDE)
項目類型：流動質押
Marinade 於 2021 年率先在 Solana 推出流動質押，並在持續運營超過兩年的時間裡保持了該生態系統中最成熟的質押平台地位。該協議累計質押超過 600 萬枚 SOL，並分發了 mSOL 代幣，這些代幣已成為 Solana DeFi 中整合最廣泛的資產之一。歷史數據顯示，Marinade 的驗證者選擇算法有助於顯著改善 Solana 的去中心化指標，將質押分散到數百個驗證者，而不是集中在少數主要運營者手中。
Marinade Finance (MNDE) 作為 Solana 的基礎流動質押協議，提供透過 mSOL 代幣的流動質押以及促進網絡去中心化的原生質押方案。該協議的先進驗證者選擇策略會自動將質押分配至高性能且規模較小的驗證者，同時為用戶提供可在整個 Solana DeFi 生態系統中使用的流動代幣，這些代幣會透過累積質押獎勵而增值。
7. Meteora
項目類型：流動性協議
動態流動性管理已成為 DeFi 中的一項關鍵創新，採用自動化做市策略的協議在資本效率方面顯著優於傳統自動化做市商（AMM）。隨著迷因幣交易和新代幣發行的興起，該領域呈現爆炸性增長，這需要能夠在維持深度流動性的同時處理波動性資產的專門基礎設施。數據顯示，DLMM（動態流動性做市商）協議相比傳統恆定乘積做市商，資本效率提升高達 50%。
Meteora 作為 Solana 頂尖的動態流動性協議，專注於透過其創新的 DLMM 技術進行自動化做市，即時優化資本配置。儘管與 Jupiter 團隊關係密切，Meteora 仍獨立運作，並通過專注於高效流動性供應（涵蓋波動性資產、新代幣發行及迷因幣交易），迅速成為 Solana 上第二大去中心化交易所（DEX）。
8. Orca (ORCA)
項目類型：DEX/AMM
Orca 在 Solana 競爭激烈的 DEX 市場中，以優先考慮用戶體驗和易用性而脫穎而出，在用戶滿意度指標中始終名列前三。該平台率先在 Solana 推出集中流動性產品 Whirlpools，促進了資本的更高效利用並為流動性提供者帶來更高收益。歷史數據顯示，Orca 已處理超過 1,000 億美元的交易量，同時保持了最低的失敗率和最高的用戶留存率。
Orca 以其用戶友好的界面和創新的 Whirlpools 技術，為進入 Solana DeFi 提供直觀入口，實現集中流動性供應以達到最大資本效率。該平台建立了 Solana 上最易用 DEX 的聲譽，同時提供包括自動化流動性管理、動態費率結構以及與主要 Solana 協議的無縫整合等先進功能，成為 DeFi 新手與資深交易者的首選。
如何在 BingX 交易 Solana DeFi 項目代幣
隨著交易員與投資者希望把握 Solana 高速、低成本生態系統的成長機會，Solana DeFi 代幣在 2025 年正快速升溫。來自領先項目的代幣，如 Jupiter、Raydium、Marinade 以及 Orca，因其在兌換、質押、再質押及流動性提供等應用場景的活躍使用而備受關注。BingX 提供一個集所有功能於一體的平台，結合中心化交易所功能與 AI 驅動工具，
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在使用 Solana 上的 DeFi 項目前的風險與注意事項
雖然 Solana 具備速度快與手續費低的優勢，但使用者仍需留意任何去中心化生態系統所伴隨的風險：
1. 智能合約漏洞：DeFi 協議依賴於程式碼，而程式碼可能存在漏洞或被利用的風險。雖然審計有助於降低風險，但並不能保證安全。在存入資金之前，務必檢查專案的安全歷史紀錄。
2. 早期協議風險：某些專案可能是新成立或尚未經過充分測試的。高收益往往伴隨著更高的失敗或管理不善風險。
3. 驗證者集中化：Solana 的高速架構採用較小的驗證者集合，這可能引發長期去中心化程度的擔憂。
4. 跨鏈橋與跨鏈風險：Solana 上的許多資產是從其他鏈橋接過來的。跨鏈橋若被攻擊或發生故障，可能導致資產無法存取或流動性損失。
5. 監管不確定性：DeFi 在法律上依然處於灰色地帶。全球監管的變化可能影響對某些協議的存取或使用。
總結
2025 年的 Solana DeFi 生態系統以實際應用、一致的增長及不斷擴展的開發者活動為特徵。憑藉超過 100 億美元的總鎖倉價值（TVL），以及在質押、交易和再質押基礎設施上的強大存在，Solana 已經穩固地成為市佔率第二大的 DeFi 公鏈。
本文涵蓋的八個專案代表了當前 Solana DeFi 生態的核心支柱。它們反映了該網路在流動性、安全性與可組合性等核心領域的演進。隨著生態系統持續成熟，這些協議有望影響未來幾年 Solana 上去中心化金融的構建與應用方式。
